รับทำบัญชี.COM | หุ้นกู้ออกจำหน่ายตราสารหนี้ออกใหม่?

+++ สำหรับหุ้นกู้ที่ออกจำหน่ายจะต้องระบุข้อมูล ดังนี้ +++
1 ระยะเวลาไถ่ถอน หรือครบกำหนดหุ้นกู้
2 มูลค่าที่ตราไว้ หรือมูลค่าที่ครบกำหนดไถ่ถอน ซึ่งเป็นเงินต้นที่ผู้กู้ต้องชำระคืน ณ วันครบกำหนดไถ่ถอน
3 อัตราดกอเบี้ยที่ระบุไว้บนใบหุ้นกู้ ซึ่งแสดงถึงร้อยละของมูลค่าที่ตราไว้ ซึ่งมักจะจ่ายเป็นรายปี หรือรายครึ่งปี

หุ้นกู้ออกจำหน่าย (Convertible Bonds) หรือเรียกสั้น ๆ ว่า “หุ้นกู้” เป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่ผสมระหว่างหุ้นและหนี้สิ้นสุด ซึ่งในส่วนต่อไปจะเรียกว่า “หุ้นกู้” หรือ “CBs” ซึ่งมีลักษณะดังนี้

1. หุ้นแปลง หุ้นกู้มีคุณสมบัติที่ทำให้ผู้ถือได้สิทธิ์ในการแปลงหนี้เป็นหุ้นโดยตรงในอนาคต การแปลงมักมีอัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดในสัญญา หากราคาหุ้นสูงพอในอนาคต ผู้ถือหุ้นกู้สามารถแปลงหนี้ให้กลายเป็นหุ้นได้ในอัตราแลกเปลี่ยนที่มีประสิทธิภาพ

2. อัตราดอกเบี้ย หุ้นกู้จะมีอัตราดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายให้กับผู้ถือในระหว่างระยะเวลาการถือครอบ อัตราดอกเบี้ยนี้มักจะต่ำกว่าดอกเบี้ยที่บริษัทจะต้องจ่ายในการกู้ยืมปกติ เนื่องจากมีการเสี่ยงที่ผู้ถืออาจเลือกแปลงเป็นหุ้นแทนการรับดอกเบี้ย

3. ระยะเวลาการถือครอบ หุ้นกู้จะมีระยะเวลาที่ผู้ถือต้องถือครอบก่อนที่จะมีสิทธิ์แปลงหนี้ให้กลายเป็นหุ้น ระยะเวลานี้จะระบุในสัญญา และอาจมีระยะเวลายาวหรือสั้นตามกำหนด

4. ราคาแปลง ในสัญญาจะระบุราคาที่ผู้ถือต้องจ่ายในการแปลงหนี้ให้กลายเป็นหุ้น ราคาแปลงนี้มักถูกกำหนดให้ต่ำกว่าราคาหุ้นปัจจุบัน ทำให้ผู้ถือมีสิทธิ์ที่มีมูลค่ามากกว่าที่จะซื้อหุ้นโดยตรงในตลาด

5. ประโยชน์ของบริษัท บริษัทอาจจะออกหุ้นกู้เพื่อระดมทุนโดยไม่ต้องมีการจ่ายเงินสดออกไป ในกรณีที่ผู้ถือหุ้นกู้เลือกแปลงเป็นหุ้น บริษัทจะได้รับเงินจากการแปลงซึ่งมีผลทำให้ระดมทุนเพิ่มขึ้น

หุ้นกู้เป็นเครื่องมือการเงินที่น่าสนใจสำหรับบริษัทที่ต้องการระดมทุนและผู้ลงทุนที่ต้องการการลงทุนที่มีความคงทนและยังสามารถได้รับผลตอบแทนจากการแปลงเป็นหุ้นในอนาคต การลงทุนในหุ้นกู้ควรพิจารณาข้อมูลรายละเอียดที่ระบุในสัญญาและการเปรียบเทียบกับวัตถุประสงค์การลงทุนของคุณ